Mit ‘Teva’ getaggte Beiträge

Ich habe extra gewartet bis Jason Fieber das hier wieder sehr schön aufgearbeitet hat. Da muss ich nicht so viel schreiben. Dieses mal sogar wieder mit Charts, damit man ungefähr sehen kann zu welchem Preis (in USD) die Transaktion stattgefunden hat.

Die interessantesten Transaktionen waren für mich:
Weiterer Zukauf von Apple im Bereich 135-180 USD.
Der weitere Abverkauf von IBM. Hier hat er 94,5 % seines Bestandes verkauft. Das war aber schon aus den vorherigen Verkäufen abzusehen. Raus aus IBM rein in Apple.

Für Banken interessiere ich mich nicht besonders. Der Verkauf von Teilen von Wells Fargo hat nur regulatorische Gründe, weil Berkshire Hathaway nicht mehr als 10 % Anteil an Wells Fargo haben möchte, da sie sonst verschärften Kontrollen ausgesetzt wären. Dadurch, dass Wells Fargo aber eigene Aktien zurück kauft ist Buffett jedes mal gezwungen Aktien von Wells Fargo zu verkaufen, weil Berkshire Hathaways Anteil an diesem  10 %-Limit kratzt.

Den Kauf von Teva halte ich nicht für besonders entscheidend. Der Kauf macht gerade mal 0,18 % der börsennotierten Aktien, die Berkshire Hathaway im Portfolio hält, aus. Manche halten den Kauf nämlich schon für strategisch entscheidend, weil Berkshire Hathaway zusammen mit Amazon und JPMorgan – zunächst erst mal für ihre eigenen Mitarbeiter – eine neue Krankenkasse gegründet hat. Man will so den ausufernden Gesundheitskosten in den USA entgegen wirken. Ein Generika-Hersteller, zumal der größte der Welt,  würde da natürlich ins Bild passen. Ich halte die Position, wie gesagt, aber für zu klein.

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News: Teva Pharmaceuticals

Veröffentlicht: 2. November 2017 in Neuigkeiten
Schlagwörter:,

02.11.2017
Die Aktie von Teva Pharmaceuticals stürzt heute über 13 % auf gut 12 USD ab. Wegen hartem Preiskampf in den USA werden beim bereinigten Gewinn je Aktie nun 3,77 bis 3,87 Dollar erwartet – zuvor waren es noch bis zu 4,50 Dollar. KGV liegt somit bei etwas über 3. Link

11.09.2017
Teva Pharmaceuticals hat mit Kare Schultz einen neuen CEO gefunden. Die Aktie steigt um 14 %.

Neu im Depot: Teva Pharmaceuticals

Veröffentlicht: 22. Juni 2017 in Transaktionen
Schlagwörter:,

Teva Pharmaceuticals ist der weltweit größte Generikahersteller und hat seinen Sitz in Isreal.

Teva Pharmaceuticals ist bei uns in Deutschland  durch die Tochterfirma Ratiopharm („Gute Preise, Gute Besserung“) bekannt.
Bei den Aktien handelt es sich um ADRs, die steuertechnisch wie US-amerikanische gehandhabt werden sollen. Also Quellensteuer von 15 % voll anrechenbar.

Aufmerksam auf Teva Pharmaceuticals wurde ich durch diesen Artikel. Ich wusste bis dahin gar nicht, dass die Aktien von Teva Phamaceuticals so tief gefallen waren.

Momentan läuft es nicht besonders gut bei Teva. Eher schlecht, Und zwar so schlecht, dass man den CEO entlassen hat und auf der Suche nach einem neuen CEO ist. Der Vorgänger war auch nicht sehr lange im Amt.

Man hat die Generikasparte von Allergan übernommen, was recht teuer war, so dass man auch recht hoch verschuldet ist. Will aber Teile wieder verkaufen.
Mir haben die Zahlen trotzdem ganz gut gefallen.

Fundamental sieht das erst mal gar nicht gut aus. KGV von über 200!

Dafür lag die Dividendenrendite beim Kauf bei 4,4 %. Nicht schlecht. Aber was nutzt eine hohe Dividendenrendite, wenn das nicht durch Gewinne gedeckt ist.  Die hier ausgewiesene 0,15 USD Gewinn sind der Übernahme geschuldet. Für 2017 geht man jedoch von höheren Gewinnen aus, die bei ca.  5,00 USD liegen, was einem KGV von 6,2 (bei Kurs von ca. 31,00 USD am Kauftag) liegen würde.

Das wichtigste Mittel, dass Teva Pharmaceuticals vertreibt, ist ein Mittel gegen Muliple Sklerose mit dem Namen Capaxone. Capoxane macht ca. 40 % vom Gewinn. Das Patent für dieses Mittel läuft jedoch aus. Außerdem führt man ein paar Rechtsstreitigkeiten. Ja, umsonst ist der Wert nicht so tief gesunken. Es gibt immer einen Haken.
Nehmen wir mal an, dass Teva den kompletten Gewinn bei Capoxane verlieren würde, das wären dann 2,00 USD (5,00 USD x 40 %). Dann würden immer noch 3,00 USD Gewinn übrig bleiben, was einem KGV von ca. 10 entsprechen würde. Nicht besonders teuer, in einer Zeit, wo der KGV bei vielen Aktien bei über 20 liegt.

Der Gewinn von 3,00 USD würde die Dividende von 1,36 USD jedenfalls decken.

Auf der FCF-Seite sieht es noch besser aus. Siehe verlinkter Artikel.

Eine Dividendenhistorie ist auch gegeben. Auch wenn sie mit sieben Jahren noch nicht sehr lang ist und meinen Eingangskriterien (mindestens zehn Jahre Dividende) nicht entspricht.

Edit 25.06.2017: Die Zahlen der Dividendenzahlungen von Morningstar sind nicht vollständig. TEVA zahlt seit mindestens 1988 Dividenden.

Gute Einstiegschancen ergeben sich meist, wenn Firmen in einer Schieflage liegen.

Ich denke, dass hier eine ganz gute Einstiegsmöglichkeit – allerdings eher im Turn-Around-Bereich angesiedelt – bei dem größten Generikahersteller der Welt gegeben ist und das die Chancen die Risiken überwiegen. Wie sich das klein Fritzchen halt so vorstellt.

Dies ist keine Kaufempfehlung und stellt nur meine Sichtweise auf die Dinge dar. Wer kauft kauft auf eigene Gefahr, was bis zum Totalverlust führen kann, falls die Firma pleite gehen sollte.

 

Kauf am 21.06.2017
St. 175 zu 28,198 EUR = 4.934,65 + Provision 8,95 + Handelsplatzgebühren 4,00 EUR = 4.947,60 EUR
entspricht einem TER von 0,26 %

Ergänzung vom 07.07.2017
ab 18:26 Bewertung durch FASTgraphs am 15.12.2016