Mit ‘Nike’ getaggte Beiträge

Neu im Depot: Nike

Veröffentlicht: 25. Januar 2017 in Transaktionen
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Zum Jahresanfang gab es ein nachträgliches Weihnachtsgeschenk, das ich mir selbst gemacht habe. Und zwar der Kauf von Nike. Andere kaufen die Schuhe, ich die Aktie.

Nike dürfte wohl jedem ein Begriff sein, so dass ich hier nicht weiter drauf eingehen will.

Ausschlaggebend für den Kauf waren wohl hauptsächlich die Artikel von Tim McAleenan Jr. Link1, Link2, Link3, Link4.

Der Kauf war nicht günstig und so ziemlich am äußersten Rand dessen, was ich bereit war zu zahlen. Nach meinem Dafürhalten waren das ca. 50 USD.

Vielleicht hat auch das Buch von Phil Fisher, das ich im November in meinem Urlaub noch mal durchgelesen habe, zu dem Kauf beigetragen.
Er meinte, dass man nicht zu geizig sein sollte, wenn man ein Top-Unternehmen, das man jahrzehntelang in seinem Depot halten will, ausfindig gemacht hat und kaufen möchte.

Wie dem auch sei. Ich wollte hier unbedingt einen Fuss reinsetzen und eine Anfangsinvestition wagen.

Hier mal einige Überschlagskalkulationen:

nike-dcf-10-10
Hier habe ich mir auf Gurufocus.com mal angeschaut wie das aussieht, wenn ich für die nächsten Jahre ein Gewinnwachstum von 10 % annehme. Nicht ganz abwegig immerhin betrug das Gewinnwachstum der letzten 5 Jahre laut Gurufocus 14,3 % bzw. 11,9 % für die letzten 10 Jahre. Die daraf folgenden 25 Jahre (das dürfte dann insgesamt so ca. meine Lebenserwartung widerspiegeln) habe ich ein moderates Wachstum von 4 % angenommen. Abdiskontiert habe ich das Ganze mit 10 %. Das wäre also die Rendite, die ich erwarte. Manche nehmen hier ja 12 % oder gar 15 %. Bei Zinsen von 0,1 % wären für mich aber auch 8 % vertretbar.
Unter diesen Voraussetzungen würde der faire Wert bei 52,37 USD liegen.

nike-dcf-10-8
Hier eine weitere ähnliche Betrachtungsweise. Nur das ich hier nicht mit 10 %, sondern nur mit moderateren 8 % Gewinnwachstum für die nächsten 10 Jahre kalkuliert habe.
Hier würde der faire Wert bei 45,24 USD liegen.

nike-dcf-5-12
Hier habe ich mir angeschaut, wie es sich verhält, wenn ich mal die durchschnittliche Wachstumsrate der letzten 10 Jahre, die bei ca. 12 % lag, für die nächsten fünf Jahre hochrechne und dann die nächsten 30 Jahre wieder mit moderaten 4 % Wachstum.
Der faire Wert würde hier bei  47,04 USD liegen.

nike-div-20-jahre
Zum Schluss noch ein Blick auf einer meiner Excel-Tabellen. Oberer Teil ist ein zwei-stufiger-Kalkulator. Die ersten 10 Jahre habe ich hier mit 8 % steigen lassen. Danach mit moderaten 4 %. Ziel sollte es sein nach 12 Jahren (rotumrandetes gelbes Kästchen) seinen Einsatz (51 USD) durch die aufkumulierten Gewinne wieder draußen zu haben. Das gelingt nicht ganz (45,91 USD), aber im Folgejahre (51,43 USD)

Der untere Teil zeigt, wie sich die Dividenden von zurzeit 0,72 USD pro Jahr bei einer 10%-igen Steigerung aufkumulieren würden. Hier würde meine Zielvorgabe nach 20 Jahren den Einstandskurs wieder draußen zu haben nicht erreicht. Statt 51 USD wären es nur 46,08 USD.

Der faire Wert liegt also irgendwo bei 45-50 USD. Und da eher so bei 46 USD. Bei Null Sicherheitsmarge.

Wie dem auch sei:
Kauf am 02.01.2017: St. 100 x 48,549 EUR zzgl. Spesen von 16,83 EUR = 4.871,73 EUR
Dies entspricht einem Spesenanteil von ca. 0,35 %.

Zusätzliche Dividendeneinnahmen pro Jahr liegen bei ca. 100 x 0,72 USD = 72,00 USD x 0,93 = ca. 67 EUR.
Nicht viel. Dafür dürfte mit hohen Steigerungsraten von 8-10 % zu rechnen sein. Außerdem will ich hier bei Kursschwäche weiter aufstocken.

 

 

 

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Sportartikelhersteller

Veröffentlicht: 2. Dezember 2016 in Branchen
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Gestern  (01.12.2016) habe ich mir mal die Sportartikelhersteller etwas näher angeschaut. Ich hätte vielleicht noch Puma hinzu nehmen können. Die sind nach einer groben Übersicht der Zahlen aber bei mir rausgefallen, so dass ich die alteingesessen Marken Adidas und Nike mit dem schnell wachsenden Newcomer Under Armour mal anhand wichtiger Kennzahlen verglichen habe. Die Zahlen habe ich von Morningstar.com übernommen (alles ohne Gewähr).
Ich finde, wenn man die Zahlen tabellarisch gegenüberstellt, dass man einen besseren Überblick bekommt.

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Nike

Veröffentlicht: 9. August 2016 in Aktien im Fokus
Schlagwörter:,

Alles ohne Gewähr!
(Quelle meist Morningstar.com)

Dividenden der letzten 19 Jahre in USD (Quelle: Nasdaq.com):
Nike-Div-1998-2016

Daraus ergibt sich eine jährliche Dividendensteigerungsrate (CAGR) von:
Nike-Div-CAGR-1998-2016

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