Kimberly-Clark (KMB)

Veröffentlicht: 13. März 2014 in Neuigkeiten
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13.03.2014
Auf Seeking Alpha ist heute eine neue Analyse von Valuentum erschienen. Ich mag die Analysen von Valuentum. Valuentum gibt auch gleich selbst die Begründung, warum dies so ist:

One of the reasons our members love us is that we tell the story through the numbers

Übersetzt: Eine der Gründe, warum unsere Mitglieder uns lieben ist, dass wir die Geschichte anhand von Zahlen erzählen.
Außerdem gibt es Vergleiche zu den Wettbewerbern. Hier kann man z.B. sehen, dass man Johnson&Johnson zurzeit für unterbewertet hält, denn der Price/Fair Value, also der Kurs geteilt durch den ermittelten fairen Wert liegt bei J&J mit  93,4 % unter 100 % während er bei KMB bei 119,3 % liegt, also 19,3 % über dem fairen Wert.

Positiv hervorzuheben wäre noch diese Äußerung:

Firms that generate a free cash flow margin (free cash flow divided by total revenue) above 5% are usually considered cash cows. Kimberly-Clark’s free cash flow margin has averaged about 8.6% during the past 3 years. As such, we think the firm’s cash flow generation is relatively STRONG.

Übersetzt: Firmen, die eine Freie-Cash-Flow-Marge (Freier Cash Flow geteilt durch den Umsatz) von über 5 % generieren, werden gewöhnlich als Cash Cows bezeichnet. Kimberly-Clarks durchschnittliche Freie-Cash-Flow-Marge liegt bei 8,6 % über die letzten drei Jahre, weshalb wir denken, dass die Firma relativ stark beim Generieren von Cash-Flow ist.

Valuentum sieht den fairen Kurs bei 90 USD in einer Range von 68 USD bis 112 USD. Bedeutet: Alles unter 68 USD ist als billig zu bezeichnen. Alles über 112 USD als teuer.

Der Schlußkurs lag am 12.03.2014 laut FT.com bei 109,75 USD und somit am oberen Ende der Range.

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