General Mills

Veröffentlicht: 8. Juli 2013 in Aktien im Fokus
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General Mills ist ein Nahrungmittelproduzent aus den USA. General Mills ist in Deutschland nicht so bekannt wie die Rivalen Nestle oder Unilever. Die etwas Älteren (wie ich) erinnern sich vielleicht noch an die Werbung  von Knack und Back von Pillsbury, einem Backteig aus dem Kühlfach, der auch heute noch in Deutschland vertrieben wird. Pillsbury wurde 2001 von General Mills aufgekauft. Bekannt dürfte auch General Mills Eiscrememarke Häagen-Dazs sein, das ebenso zu Pilsbury gehörte. Die anderen Marken sind bei uns weniger bekannt. Erfreuen sich aber in den USA großer Beliebtheit.

Link zur Webseite von General Mills
Link zu Wikipedia

General Mills zahlt seit 1898 ununterbrochen eine Dividende.

Dividende pro Aktie der letzten 21 Jahre in USD (Quelle: General Mills (ohne Gewähr):

GIS-Div-1995-2015

 

Daraus ergeben sich folgende jährliche Dividendensteigerungen:
GIS-Div-CAGR-1995-2015

 

 

Gewinn/Dividende pro Aktie (Quelle: Morningstar.com):
GIS-EPS-DPS-2004-2015
Steigende Dividenden sind eine feine Sache. Es gilt jedoch zu überprüfen, ob die steigenden Dividenden auch durch (steigende) Gewinne gedeckt sind, sonst ist irgend wann mal Essig mit den schönen Dividenden.

Ausschüttungsquote (Quelle: Morningstar.com):
GIS-Pay-2004-2015
Einen weiteren Punkt, den es zu beachten gibt, ist die Ausschüttungsquote – englisch: Payout-Ratio – also wie viel Prozent vom Gewinn als Dividende ausgeschüttet wird. Je niedriger die Ausschüttungsquote ist, desto besser. Wenn es geschäftlich mal nicht so gut läuft, wäre immer noch genügend Spielraum eine Dividende zu zahlen.

Historisches KGV (Quelle: Morningstar.com):
GIS-KGV10-2004-2015

Margin (Quelle: Morningstar.com):
GIS-Margin-2004-2015

Rentabilität (Quelle: Morningstar.com):
GIS-Return-2004-2015

Free-Cash-Flow (Quelle: Morningstar.com):
GIS-FCF-2004-2015

FCF-Ausschüttungsquote (Quelle: Morningstar.com):
GIS-FCF-Pay-2004-2015

FCF-Marge (Quelle: Morningstar.com):
GIS-FCF-Marge-2004-2015

Sachinvestitionsquote (Quelle: Morningstar.com):
GIS-Sach-2004-2015

Wachstum pro Aktie (Quelle: Morningstar.com):
GIS-Wachstum-pro-Aktie-2004-2015

Wachstum (Quelle: Morningstar.com):
GIS-Wachstum-2004-2015

Wo werden die Umsätze/Gewinne generiert? (Quelle: Jahresbericht 2015):
GIS-Sales-by-Regions-2015

Verteilung außerhalb der USA
GIS-Sales-by-Region-2015
General Mills ist sehr U.S.-lastig. 71 % des operativen Gewinns stammen aus den USA. Zeigt aber auch, dass man außerhalb der USA noch (stark) wachsen kann.

Weitere Analysen:
Analyse von Valuentum vom 01.10.2014 (Fairer Wert zwischen 36 USD und 54 USD bei 45 USD)
Analyse von DGI vom 23.01.2015 (bei einem Kurs von zurzeit 54,56 USD,  bei einm KGV von 17,8 auf die zu erwartenden Gewinne und einer Dividendenrendite von 3,10% zurzeit attraktiv bewertet)
Analyse von DGI vom 05.07.2016 (bei einem Kurs von ca. 72,00 USD, einem KGV von 23 auf die zu erwartenden Gewinne und einer Dividendenrendite von 2,7 %  zurzeit überbewertet. Kaufbar unter 60 USD, eher aber bei 56 USD)

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